Hoe werkt valuta-effect op rendement berekenen?
Bij een buitenlandse belegging verandert zowel de waarde in de lokale munt als de waarde van die munt in euro. Deze twee veranderingen werken achter elkaar op hetzelfde vermogen. Daarom vermenigvuldigen we de factoren in plaats van de percentages eenvoudig op te tellen.
De rekenregel is: Eurofactor = beleggingsfactor × valutafactor. Niet-afgedekte belegging; valutaverandering is de verandering van euro per eenheid vreemde valuta. Zonder transacties, wisselkosten en belasting.
Rekenmethode en aannames
Niet-afgedekte belegging; valutaverandering is de verandering van euro per eenheid vreemde valuta. Zonder transacties, wisselkosten en belasting.
Rekenvoorbeelden met verschillende invoer
| Invoer en uitgangspunten | Uitkomst |
|---|---|
| Beginwaarde in euro (€): 10.000 · Rendement in vreemde valuta (%): 8 · Verandering valutawaarde in euro (%): -5 | Totaalrendement in euro: 2,6% · Eindwaarde in euro: € 10.260,00 · Valutabijdrage aan eindwaarde: € -540,00 |
| Beginwaarde in euro (€): 10.000 · Rendement in vreemde valuta (%): 20 · Verandering valutawaarde in euro (%): -20 | Totaalrendement in euro: -4% · Eindwaarde in euro: € 9.600,00 · Valutabijdrage aan eindwaarde: € -2.400,00 |
Wat vertelt de uitkomst?
Een belegging kan lokaal stijgen en in euro toch verlies geven. Omgekeerd kan een sterkere vreemde munt een lokale daling verzachten. De getoonde valutabijdrage vergelijkt de eindwaarde met een scenario waarin de wisselkoers helemaal gelijk was gebleven.
Met de voorbeeldinvoer (beginwaarde in euro (€): 10000, rendement in vreemde valuta (%): 8, verandering valutawaarde in euro (%): -5) is totaalrendement in euro ongeveer 2,60. Dit getal hoort uitsluitend bij deze invoer. Verander één uitgangspunt per keer om te zien welk onderdeel het verschil veroorzaakt.
Welke gegevens gebruik je?
Let vooral op de richting van de wisselkoers. In deze tool betekent een positief valutapercentage dat één eenheid vreemde valuta meer euro waard wordt. Een verandering van dollars per euro heeft de omgekeerde richting en kan niet rechtstreeks worden overgenomen.
Wil je verder rekenen? Je kunt het totale rendement berekenen of rendement voor inflatie corrigeren. Deze vervolgberekeningen beantwoorden een andere vraag; neem de uitkomst niet zonder controle over als invoer wanneer perioden, bedragen of aannames verschillen.
Veelgestelde vragen
Kan ik een afgedekt fonds hiermee beoordelen?
Nee, valuta-afdekking en de kosten daarvan vallen buiten het model.
Waarom worden beide percentages niet opgeteld?
Omdat de valutaverandering ook werkt op het in de vreemde munt behaalde rendement.
Bronnen en controle
De berekening volgt de hierboven beschreven formule en telregels. De voorbeeldwaarden zijn bedoeld om de werking controleerbaar te maken.
Tekst bijgewerkt op 16 oktober 2026. Formules zijn met voorbeeldwaarden en grensgevallen getest. Dit is geen onafhankelijke inhoudelijke goedkeuring. Lees hoe we berekeningen controleren.
