Hoe werkt rendementsvolgorde bij opnames vergelijken?
Zonder opnames maakt de volgorde van dezelfde groeifactoren voor het eindbedrag niet uit. Met opnames verandert dat: geld dat na een vroeg verlies wordt opgenomen kan niet meer herstellen. Deze korte vergelijking laat dat volgorderisico zichtbaar worden.
De rekenregel is: Pas per jaar eerst rendement toe en trek daarna dezelfde opname af; vergelijk met omgekeerde eerste en laatste rendementen. Drie voorbeeldjaren; opnames aan jaareinde. Geen kosten, inflatie, belasting of kansverdeling. Scenario’s moeten in beide volgorden voldoende saldo houden.
Rekenmethode en aannames
Drie voorbeeldjaren; opnames aan jaareinde. Geen kosten, inflatie, belasting of kansverdeling. Scenario’s moeten in beide volgorden voldoende saldo houden.
Rekenvoorbeelden met verschillende invoer
| Invoer en uitgangspunten | Uitkomst |
|---|---|
| Startvermogen (€): 100.000 · Jaarlijkse opname (€): 5.000 · Rendement jaar A (%): -20 · Rendement middelste jaar (%): 5 · Rendement jaar C (%): 25 | Eindvermogen volgorde A-B-C: € 87.187,50 · Eindvermogen volgorde C-B-A: € 91.800,00 · Verschil tussen de eindvermogens: € -4.612,50 |
| Startvermogen (€): 100.000 · Jaarlijkse opname (€): 0 · Rendement jaar A (%): -20 · Rendement middelste jaar (%): 5 · Rendement jaar C (%): 25 | Eindvermogen volgorde A-B-C: € 105.000,00 · Eindvermogen volgorde C-B-A: € 105.000,00 · Verschil tussen de eindvermogens: € 0,00 |
Wat vertelt de uitkomst?
Beide routes gebruiken exact dezelfde drie rendementen en hetzelfde opnamebedrag. Alleen het eerste en laatste rendement wisselen van plaats. Het resultaat is een illustratie van het mechanisme, geen voorspelling van een geschikte pensioenportefeuille of veilige opname.
Met de voorbeeldinvoer (startvermogen (€): 100000, jaarlijkse opname (€): 5000, rendement jaar a (%): -20, rendement middelste jaar (%): 5, rendement jaar c (%): 25) is eindvermogen volgorde a-b-c ongeveer 87187,50. Dit getal hoort uitsluitend bij deze invoer. Verander één uitgangspunt per keer om te zien welk onderdeel het verschil veroorzaakt.
Welke gegevens gebruik je?
Kies rendementen die je wilt onderzoeken en houd de jaarlijkse opname gelijk. Bekijk ook het scenario zonder opname om het verschil te begrijpen. Als een route tussentijds onvoldoende saldo heeft, wordt het model afgewezen in plaats van negatieve beleggingen te veronderstellen.
Wil je verder rekenen? Je kunt de opnameduur van vermogen onderzoeken of het totale rendement berekenen. Deze vervolgberekeningen beantwoorden een andere vraag; neem de uitkomst niet zonder controle over als invoer wanneer perioden, bedragen of aannames verschillen.
Veelgestelde vragen
Waarom verschillen uitkomsten bij dezelfde rendementen?
Door de vaste opnames blijft na ieder jaar een ander bedrag over om verder te groeien.
Worden kansen op uitputting berekend?
Nee, er worden uitsluitend twee zelf gekozen rekenroutes vergeleken.
Bronnen en controle
De berekening volgt de hierboven beschreven formule en telregels. De voorbeeldwaarden zijn bedoeld om de werking controleerbaar te maken.
Tekst bijgewerkt op 16 oktober 2026. Formules zijn met voorbeeldwaarden en grensgevallen getest. Dit is geen onafhankelijke inhoudelijke goedkeuring. Lees hoe we berekeningen controleren.
