Hoe werkt obligatierisico met duration berekenen?
Duration vat de gevoeligheid van een obligatie voor rente samen. Convexiteit corrigeert een deel van de kromming die de lineaire durationbenadering mist. De calculator gebruikt beide kengetallen van hetzelfde instrument en dezelfde waarderingsdatum.
De rekenregel is: Relatieve prijsverandering ≈ −modified duration × renteverandering + ½ × convexiteit × renteverandering². Lokale benadering voor een parallelle renteverschuiving. Duration en convexiteit zelf aanleveren; geen spreadverandering, opties of wanbetaling.
Rekenmethode en aannames
Lokale benadering voor een parallelle renteverschuiving. Duration en convexiteit zelf aanleveren; geen spreadverandering, opties of wanbetaling.
Rekenvoorbeelden met verschillende invoer
| Invoer en uitgangspunten | Uitkomst |
|---|---|
| Huidige obligatiewaarde (€): 10.000 · Modified duration: 6 · Convexiteit: 45 · Renteverandering (procentpunt): 1 | Geschatte waardeverandering: € -577,50 · Geschatte nieuwe waarde: € 9.422,50 · Geschatte procentuele verandering: -5,775% |
| Huidige obligatiewaarde (€): 10.000 · Modified duration: 6 · Convexiteit: 45 · Renteverandering (procentpunt): -1 | Geschatte waardeverandering: € 622,50 · Geschatte nieuwe waarde: € 10.622,50 · Geschatte procentuele verandering: 6,225% |
Wat vertelt de uitkomst?
Een rentestijging geeft meestal een negatieve eerste bijdrage. De convexiteitscorrectie is bij positieve convexiteit positief in beide richtingen. Voor grote rentesprongen kan de benadering onbetrouwbaar worden; een volledige herwaardering van kasstromen is dan beter.
Met de voorbeeldinvoer (huidige obligatiewaarde (€): 10000, modified duration: 6, convexiteit: 45, renteverandering (procentpunt): 1) is geschatte waardeverandering ongeveer -577,50. Dit getal hoort uitsluitend bij deze invoer. Verander één uitgangspunt per keer om te zien welk onderdeel het verschil veroorzaakt.
Welke gegevens gebruik je?
Gebruik modified duration en niet zonder omrekening Macaulay duration. Een stijging van vier naar vijf procent is één procentpunt in het invoerveld. De tool haalt geen instrumentgegevens op en schat ontbrekende convexiteit niet automatisch.
Wil je verder rekenen? Je kunt een toekomstig bedrag terugrekenen naar vandaag of het totale rendement berekenen. Deze vervolgberekeningen beantwoorden een andere vraag; neem de uitkomst niet zonder controle over als invoer wanneer perioden, bedragen of aannames verschillen.
Veelgestelde vragen
Is dit een exacte toekomstige koers?
Nee, het is een lokale benadering rond de huidige rente.
Wat vul ik in bij een stijging van 4% naar 5%?
Een renteverandering van 1 procentpunt.
Bronnen en controle
De berekening volgt de hierboven beschreven formule en telregels. De voorbeeldwaarden zijn bedoeld om de werking controleerbaar te maken.
Tekst bijgewerkt op 16 oktober 2026. Formules zijn met voorbeeldwaarden en grensgevallen getest. Dit is geen onafhankelijke inhoudelijke goedkeuring. Lees hoe we berekeningen controleren.
