Hoe werkt capm-rendement berekenen?
CAPM koppelt een rendementseis aan de gevoeligheid voor brede marktbewegingen. De marktrisicopremie is het verschil tussen de marktverwachting en de risicovrije referentie. Bèta schaalt die premie voordat de referentie weer wordt toegevoegd.
De rekenregel is: CAPM-rendement = risicovrije referentie + bèta × (marktrendement − referentie). Theoretisch model met zelf ingevoerde aannames; geen actuele schatting, garantie, waardering of koopadvies. Historische bèta kan veranderen.
Rekenmethode en aannames
Theoretisch model met zelf ingevoerde aannames; geen actuele schatting, garantie, waardering of koopadvies. Historische bèta kan veranderen.
Rekenvoorbeelden met verschillende invoer
| Invoer en uitgangspunten | Uitkomst |
|---|---|
| Risicovrije referentie (%): 3 · Bèta van de belegging: 1,2 · Verwacht marktrendement (%): 7 | Modelrendement volgens CAPM: 7,8% · Marktrisicopremie: 4% · Bètagewogen premie: 4,8% |
| Risicovrije referentie (%): 3 · Bèta van de belegging: 0 · Verwacht marktrendement (%): 7 | Modelrendement volgens CAPM: 3% · Marktrisicopremie: 4% · Bètagewogen premie: 0% |
Wat vertelt de uitkomst?
De uitkomst is een modelmatige rendementseis en geen voorspelde jaarlijkse koerswinst. Bedrijfsspecifieke risico’s, veranderende markten en meetfouten in bèta kunnen de bruikbaarheid beperken. Het model geeft geen zekerheid dat risico ook werkelijk beloond wordt.
Met de voorbeeldinvoer (risicovrije referentie (%): 3, bèta van de belegging: 1,2, verwacht marktrendement (%): 7) is modelrendement volgens capm ongeveer 7,80. Dit getal hoort uitsluitend bij deze invoer. Verander één uitgangspunt per keer om te zien welk onderdeel het verschil veroorzaakt.
Welke gegevens gebruik je?
Kies een risicovrije referentie en marktverwachting op dezelfde valuta- en jaarbasis. Gebruik een bèta die betrekking heeft op de bedoelde benchmark. Meng geen bèta tegenover een lokale index met een willekeurige andere marktverwachting zonder die keuze te onderbouwen.
Wil je verder rekenen? Je kunt het totale rendement berekenen of rendement voor inflatie corrigeren. Deze vervolgberekeningen beantwoorden een andere vraag; neem de uitkomst niet zonder controle over als invoer wanneer perioden, bedragen of aannames verschillen.
Veelgestelde vragen
Is de uitkomst een gegarandeerd rendement?
Nee, CAPM is een theoretisch model op basis van ingevoerde aannames.
Wat betekent bèta één?
De modelmatige gevoeligheid is dan gelijk aan die van de gekozen markt.
Bronnen en controle
De rekenregels en afbakening zijn gebaseerd op de onderstaande officiële bronnen. Controleer voor een definitieve beslissing de regels voor jouw situatie en het juiste jaar.
Tekst bijgewerkt op 16 oktober 2026. Formules zijn met voorbeeldwaarden en grensgevallen getest. Dit is geen onafhankelijke inhoudelijke goedkeuring. Lees hoe we berekeningen controleren.
